365天：DRAM产业从地狱到天堂

2009年DRAM产业在地狱和天堂里各走一遭，年初1颗DRAM均价还在0.5美元，当时生产成本还在2美元，可见亏损有多严重，各厂只好宣布停工、减产，巨额亏损的问题延伸至台、美、日DRAM厂大整合阶段，也演变成国与国之间的战争。但到了年底，DRAM厂又开始生龙活虎起来，中间历程看似短短 365天，但个中辛酸DRAM厂冷暖自知，未来各界看好DRAM产业有2年的好光景，终于摆脱地狱魔咒，前进在通往天堂的路上。

365天之间可以发生多少事？它可以让平均每天亏损新台币1亿元、每1季亏损超过百亿元的DRAM公司，财报从赤字变正数；也让原本付不出几亿元的原物料钱的DRAM厂，现在每个月现金流入20亿~30亿元；也让苦苦哀求政府金援的DRAM厂，现在可以抬头挺胸且走路有风。

现在DRAM产业的景气波动特性，虽称不上暴起暴落，但绝对是变化快速，365天的魔法时间，的确让DRAM产业地狱、天堂各走一遭。

远离地狱后，2010年的DRAM产业是通往天堂之路。过去2年DRAM厂没有新产能增加，尤其从2008年下半之后，所有新厂的扩产进度全部停摆，2009年下半开始，DRAM产业才真正走上复苏，且才刚开始累积现金，尚没有多余的资金可以投入扩产，只是把减产的部分恢复，因此供给端的发展算是相当健康。

反观终端需求上，过去微软(Microsoft)Vista建构出来的换机潮大梦，是造成DRAM厂大扩产的元凶之一，现在微软摆脱不灵光的Vista，推出Windows 7新操作系统，逐渐带领换机潮启动，DRAM产业可望逐渐摆脱Vista的恶梦。

过去DRAM产业最著名的1次PC大换机潮，是发生在2000年的千禧年大换机，但再往前看，也因为1998年在亚洲金融风暴洗礼之后，日系 DRAM产业在1999年掀起大整并热潮，在供给、需求端都配合完美下，成为近代DRAM史上最完美的一役，但之后面临的就是网络泡沫化。

从2000~2010年，刚好是10年1个循环，中间DRAM产业面临2次的供给吃紧，1次是2002年SDRAM世代转DDR世代制程不顺，导致 DRAM供给大幅吃紧；另1次是2004年微软的XP操作系统成熟，又遇上监视器由CRT转LCD屏幕，带动PC换机需求，DRAM价格也因此水涨船高。

但这段期间DRAM产业也出现1次2006年的假性需求，就是微软推出的Vista操作系统，这也是种下2009年DRAM产业被推入火坑的种子。当时为了抢占Vista换机热潮大商机，各厂都无所不用其极的借钱盖12吋晶圆厂来扩产，深怕今天不盖，明天就会输人，最后Vista一败涂地，DRAM 厂也跟着坠入18层地狱。

场景拉回到现在的DRAM市场，若剔除掉2006年失败的换机潮经验，PC产业从2004年之后，其实已累积了6~7年未换机的能量在隐隐骚动中，DRAM厂对这次的换机潮，当然继期待又怕受伤害。

整体来看，2010年DRAM市场有3个重大转折点，每次都创造出市场的乐观气氛，除了上述累积6~7年的PC换机潮外，包括以下的产品规格世代交替和制程技术转换。

在产品规格转换方面，2010年将是由DDR2转DDR3世代元年，先设下第1道技术门坎，转得快的业者较吃香，转不过的业者则被淘汰。

在制程转换方面，包括三星电子(Samsung Electronics)和海力士(Hynix)由50奈米转进40奈米制程，美光(Micron)、南亚科和华亚科从70奈米转进50奈米，或是尔必达 (Elpida)、力晶和瑞晶从65奈米转进40奈米。依据DRAM产业过去历史经验，只要经历重大制程转换的年份，制程转换不顺带动的供给吃紧，是很容易发生的。

因此DRAM业者认为，2010年处于供给、需求端大转变的交错期，影响所及涵盖产品、技术制程和PC需求，都对DRAM产业投下正面的1票，所以2010年DRAM市场前景并不看淡，希望能藉由2010年的产业脱离谷底，一扫2009年DRAM产业的晦气。